4.1. Америка — классический банкрот

4.1. Америка — классический банкрот

Совокупный долг США, включающий государственный долг, корпоративный долг и долг домашних хозяйств, по данным ФРС США, на 1 октября 2010 года составил 52,4 трлн. долларов. Он превышал ВВП страны в 3,5 раза[260]. Это означает, что американцам надо не пить, ни есть, ничего не покупать и ничего не потреблять, а в течение 3,5 лет напряженно трудиться для того, чтобы «закрыть» все долговые обязательства США. При нынешней численности населения Америки (310 млн. человек) в среднем на одного жителя приходится 175 тыс. долларов совокупного долга! Но младенцам, старикам и безработным платить нечем. Реально работающих людей в Америке не больше 100 млн. человек, поэтому в расчете на одного работающего величина совокупного долга составит примерно 500 тыс. долларов. Даже если предположить, что годовой доход каждого работающего американца в среднем будет равен 50 тыс. дол., то получается, что такой американец должен трудиться непрерывно в течение 10 лет для того, чтобы покончить с сегодняшним совокупным долгом Америки. Естественно, что в течение этого времени ни он, ни члены его семьи должны ни есть, ни пить, ничего не покупать, не платить за жилищно-коммунальные услуги, не пользоваться телефоном, автомобилем (и вообще транспортом) и т.д. Но надо иметь в виду что большинство американцев (подобно жителям Древнего Рима) сегодня имеют больше пристрастия к потреблению, чем к труду. Да и способности к труду уже не те, что у ранних американских колонистов. Скорее всего, заставить сегодняшних американцев напряженно трудиться и перестать потреблять (или, по крайней мере, ограничить потребление) равнозначно тому, чтобы загнать джинна в бутылку.

Америке можно, конечно, пойти по другому пути: погасить свои громадные долги тем имуществом, которое там накопилось в течение напряженного труда предыдущих поколений, а также теми природными ресурсами, которые им достались от Бога (в экономической науке это называется «национальным богатством»). Но, судя по всему, и этого источника уже недостаточно. По-настоящему долговой вопрос можно закрыть только с помощью реального, или физического имущества. Финансовые активы, коими Америка богата, вряд ли для этого годятся. Погашать финансовые обязательства с помощью финансовых активов — все равно, что гонять веником мусор из одного угла квартиры в другой. В данном случае «мусором» являются финансовые обязательства; их можно окончательно уничтожить, лишь обменяв на физические активы. Так вот, основным держателем реальных активов является сектор домашних хозяйств, в котором сосредоточены дома, квартиры, участки, автомобили, драгоценности, мебель и много всякой другой всячины, которую успели накопить склонные к стяжательству американцы. Под реальными активами мы понимаем физическое (материальное) имущество плюс некоторые нематериальные активы нефинансового характера (например, программное обеспечение). На 1 октября 2010 года реальные активы сектора домашних хозяйств, по данным ФРС, составили 23,2 трлн. дол.

На втором месте по реальным активам находится сектор нефинансовых компаний (без сельскохозяйственных компаний). Это, в первую очередь, основные производственные фонды в виде зданий, сооружений, машин и оборудования, инженерной инфраструктуры и т.п. По данным ФРС, все реальные активы в этом секторе составили 19,0 трлн. дол.

К сожалению, ФРС не дает информации о реальных активах в секторе финансовых компаний, а также в государственном секторе. Можно лишь с достаточной степенью уверенности утверждать, что в финансовом секторе экономики реальные активы несравненно меньше, чем в секторе нефинансовых компаний. Ведь для ремесла ростовщиков нужны в основном офисы и средства связи, а не громадные цеха и прокатные станы. Что касается реальных активов государственного сектора США, то это, прежде всего, природные ресурсы, находящиеся в собственности федерального правительства и властей штатов, а также военные базы, вооружения и военная техника. Американцы не делают официальных денежных оценок запасов своих природных ресурсов и тем более запасов оружия и иного имущества Пентагона. Однако, по оценкам специалистов Института экономики РАН, сделанным на основе данных Всемирного банка, на начало XXI века национальное богатство США в стоимостном выражении составило 24 трлн. дол. (в ценах конца 1990-х гг.). Но при этом в состав национального богатства был включен такой нематериальный компонент, как человеческий капитал. Если же брать только материальную составляющую национального богатства США, то она была оценена менее чем в 10 трлн. долл. Да, конечно, уже прошло десять лет с того времени, когда Америка вошла в новое столетие. Цены уже другие. Доллар, если верить официальным индексам цен на потребительском рынке, обесценился в 2,5 раза. Пусть в сегодняшних ценах материальная составляющая национального богатства США на начало XXI века «тянет» на 25, максимум на 30 трлн. дол. А по данным ФРС, только в секторе домашних хозяйств и секторе нефинансовых компаний осенью 2010 года реальные активы были равны 32,2 трлн. дол.

А ничего удивительного в этом нет. Только не думайте, что американская экономика за одно десятилетие сумела резко «рвануть» вперед и значительно увеличить свои материальные активы (материальную составляющую национального богатства). В истекшем десятилетии Америка трудилась не над тем, чтобы создавать что-то новое и приумножать реальное национальное богатство, а над тем, чтобы «надувать» цены на то, что у них есть. Это называется «экономикой пузырей». О том, что это так, свидетельствуют отчасти данные той же ФРС.

На начало 2007 года, когда американская экономика была на «пике», реальные активы сектора домашних хозяйств были оценены ФРС в 30,0 трлн. дол., а сектора нефинансовых компаний (без сельского хозяйства) — в 23,1 трлн. дол. Таким образом, за период с начала 2007 года до 1 октября 2010 года реальные активы сектора домашних хозяйств «похудели» на 6,8 трлн. дол., или на 22,7%; сектора нефинансовых компаний — на 4,1 трлн. дол., или на 17,7%.

Если в начале 2007 года в секторе домашних хозяйств долги были равны 43% стоимостной оценки реальных активов, то на 1 октября 2010 г. это соотношение составляло 60%. По сектору нефинансовых компаний в начале 2007 г. долги были равны 41% стоимостной оценки реальных активов, то на 1 октября 2010 г. это соотношение увеличилось до 58%. Эти цифры свидетельствуют о том, что стоимостные оценки реальных активов в американской экономике были сильно завышены. Многие аналитики полагают, что «корректировка» цен еще не завершилась, а это грозит полным «дефолтом» разных категорий должников. И рядовые американцы, и частные компании настолько отягощены долгами, а цены могут настолько «обвалиться», что в один прекрасный день выяснится, что никакого имущества у них нет, а есть лишь одни долги. Американцы даже считают показатель, который называется «чистые активы», который равен стоимости активов за вычетом обязательств. Так вот, они могут стать владельцами «чистых активов» с минусовыми значениями! Все они — рабы ростовщиков в долговых кандалах.