Нефтяные кризисы и колебания цен на нефть

Нефтяные кризисы и колебания цен на нефть

Четырехкратное повышение цен на нефть, связанное с арабским нефтяным эмбарго, вызвало ощущение полного контроля производителей над ценами и привело к коренным переменам во всех сферах мировой экономики, а также к расколу в лагере стран – членов ОПЕК. Суммарные доходы стран-экспортеров выросли с 23 миллиардов долларов в 1972 г. до 140 миллиардов долларов в 1977 г., весомый довод для «нефтяных ястребов» продолжать свою нефтяную политику в русле постоянного повышения цен на нефть. Основная борьба развернулась между ослепленным амбициями шахом Ирана и придерживающимися умеренной нефтяной политики саудовцами, которые справедливо опасались того, что постоянные повышения цен приведут к переходу от нефти к традиционным и альтернативным энергоносителям, а это сократит их рынок и, таким образом, уменьшит значение их ресурсов. К тому же дальнейшее повышение цен на нефть стимулирует повторение циклов экономического спада и инфляцию в странах-импортерах, что опять же приведет в конечном счете к падению спроса на нефть.

Ответ западных стран не заставил себя долго ждать. Середина 70-х годов ознаменовалась настойчивыми попытками стран-импортеров слезть с арабской нефтяной иглы; основными направлениями их политики теперь были – более умеренное использование энергии, разведка и начало эксплуатации новых нефтяных месторождений (главным образом в Северном море, на Аляске и в Мексиканском заливе) и поиск альтернативных энергоносителей. К концу 1978 г. во всем мире, включая Соединенные Штаты, начали ощущаться результаты политики, принятой после введения эмбарго: повсеместно шли разведывательные работы, огромные инвестиции направлялись в британский и норвежский сектора Северного моря, нефтяные компании, лихорадочно запасающиеся дополнительными нефтяными объемами в условиях фактически ежедневного повышения цен на нефть и нестабильности мировой нефтяной промышленности, оказались хозяевами огромных запасов сырой нефти.

Впрочем, западный мир вскоре ожидало новое потрясение – в начале 1979 г. сломленный и физически и морально Иран покинул шах Мохаммед Пехлеви, а 1 февраля в Тегеран из своего изгнания с триумфом вернулся аятолла Хомейни. Иран захлестнула Исламская революция. «Волна паники, прокатившаяся по всему индустриальному миру, принесла второй нефтяной шок, подняв цены с 13 до 34 долларов за баррель, и коренные перемены не только в мировой нефтяной промышленности, но и во второй раз в течение менее одного десятилетия в мировой экономике и геополитике». Новый нефтяной шок прошел через несколько стадий. Первая растянулась с конца декабря 1978 г. (прекращение импорта нефти из Ирана) до осени 1979 г. Потери после прекращения нефтедобычи в Иране были частично возмещены ее ростом в других странах. К концу 1978 года Саудовская Аравия повысила объем нефтедобычи от установленного ею самой потолка в 8,5 млн баррелей в день до 10,5 миллиона. В первом квартале 1979 года ее нефтедобыча сократилась до 10,1 млн баррелей, но все же это было выше прежнего потолка в 8,5 млн. Увеличили нефтедобычу и другие страны ОПЕК. В критические первые три месяца 1979 г. суммарное производство нефти в капиталистическом мире было примерно на 2 млн баррелей в день меньше, чем в последнем квартале 1978 г.

Все же в начале марта 1979 года, гораздо скорее, чем ожидалось, на мировые рынки начал возвращаться иранский экспорт, хотя и в значительно меньшем объеме, чем до падения шаха. С очевидным ослаблением напряженности с поставками цены на рынке наличного товара начали падать и приближаться к официальным продажным ценам. Это был период, когда мог бы быть восстановлен определенный порядок, обеспечивающий некоторое спокойствие. В начале марта страны – члены Международного энергетического агентства в целях стабилизации рынка приняли решение сократить спрос на 5 %. Но паника и лихорадочная конкуренция на рынке теперь уже приобрели инерцию.

В конце марта состоялась очередная конференция ОПЕК. Цены на наличную сырую нефть поднялись уже на 30 %, на нефтепродукты – на 60 %. ОПЕК решила, что ее члены могут повышать официальные цены за счет дополнительных налогов и надбавок, «какие они считают оправданными в свете их собственного положения». И теперь на мировом рынке нефти начались два вида игр. Одним была погоня друг за другом: производители состязались в повышении цен. Другим – «схватка», жестокая конкуренция покупателей за поставки.

22 сентября 1980 г. снова пошатнуло всю систему поставок нефти, предвещая начало третьего нефтяного кризиса, – разразилась долгая кровопролитная война между Ираном и Ираком. На второй день, 23 сентября 1980 г., иракские военные самолеты начали массированные бомбардировки иранского нефтеперерабатывающего комплекса в Абадане, самого большого в мире, которые продолжались в следующем месяце и вызвали серьезные разрушения. Бомбардировкам подверглись также и все иранские порты, и нефтяные центры. Проведенное Ираном контрнаступление полностью лишило Ирак возможности экспортировать нефть через Персидский залив. В результате войны иранский экспорт нефти сократился, однако, экспорт Ирака был почти полностью прекращен.

На первой стадии Ирано-иракской войны мировой рынок ежедневно недополучал почти 4 млн баррелей нефти, то есть 15 % нефтедобычи стран ОПЕК и 8 % потребности западного мира. Цены на рынке наличного товара снова подпрыгнули. Легкие сорта арабской нефти достигли небывалой до того цены – 42 доллара за баррель. Паника, однако, продолжалась недолго. Началось повсеместное снижение деловой активности, причинами которого послужили и повышение цен, и решимость правительств западных стран бороться с инфляцией. При высоких запасах спрос резко падал, и цены на рынке понижались. Такое сочетание делало все более экономически невыгодным придерживание запасов, и использование их вместо дополнительных закупок росло.

Высокие процентные ставки в США и нехватка денежной массы вместе со снижением покупательской способности в результате повышения цен на нефть привели к глубочайшему со времен Великой депрессии спаду, имевшему два низких уровня, первый в 1980 г. и второй, более серьезный, в 1982 г. Свертывание экономической активности значительно уменьшило спрос на нефть в промышленных странах.

Изменения, происходившие в самой энергетике, вызванные прежде всего наращиванием нефтедобычи в альтернативных месторождениях Аляски, Северного моря и Мексики, повышением роли таких экспортеров, как Малайзия, Китай и Ангола, возвращение в промышленность угля и развитие ядерной энергетики привели к значительному уменьшению спроса на нефть.

Все эти тенденции в совокупности сократили обращение к нефти ОПЕК приблизительно на 13 млн баррелей в день, то есть на 43 % от уровня 1979 г. Вместо нехватки, которой все опасались, внезапно образовались большие излишки, превышавшие спрос на рынке – короче, возникло перенасыщение рынка, ведущее к существенному снижению цен.

ОПЕК находилась в тяжелом положении и была поставлена перед выбором – или снизить цены, чтобы вернуть себе рынки, или же сократить нефтедобычу для поддержания цены. В марте 1982 года ОПЕК, которая в 1979 г., всего лишь три года назад, производила 31 млн баррелей в день, установила общий для своих членов лимит в 18 млн баррелей в день и квоты для каждой отдельной страны, за исключением Саудовской Аравии, которая должна была регулировать объем нефтедобычи в целях поддержания всей системы.

В течение первой половины 80-х годов цены на нефть неуклонно падали, способствуя реорганизации самой нефтяной промышленности. Время международных нефтяных гигантов, контролирующих все вертикальные и горизонтальные операции прошло. Центр внимания нефтяных компаний переместился с рынка долгосрочных контрактов на рынок наличного товара. В целом реструктурирование означало переход к меньшей по размаху и более консолидированной нефтяной промышленности. К 1985 г. западный мир переживал третий год относительно оживленного экономического роста. Но на этот раз экономическое возрождение радикально отличалось от послевоенного подъема: его не питал рост спроса на нефть. Экономики индустриальных стран быстро адаптировались к высоким ценам на нефть, сделав ее потребление относительно вялым. Создавалось впечатление, что нефть потеряла свое стратегическое значение, став всего лишь «одним из товаров».

Несмотря на принятие ОПЕК еще более ограничительных мер, в 1984 году система ее новых квот перестала работать. Нефтедобыча за пределами стран ОПЕК росла; уголь, атомная энергетика и природный газ продолжали вытеснять нефть с рынка; энергосбережение сокращало спрос. Доходы стран ОПЕК сокращались, и манипуляции с квотами среди них становились все более очевидными.

После проведенной в начале июня 1985 г. встречи министров ОПЕК Саудовская Аравия пересмотрела свою нефтяную политику, перейдя от защиты цены к защите объема нефтедобычи – своего желаемого уровня, и выбрала для этого оригинальное оружие: сделки «нет-бэк» с партнерами Арамко и другими нефтяными компаниями, занимавшими стратегическое положение на ключевых рынках. По таким сделкам Саудовская Аравия не устанавливала фиксированной цены для переработчика и получала оплату, исходя из того, сколько давала продажа нефтепродуктов на рынке. Но рост объема продаж и ослабление тревоги по поводу продажной цены становились идеальным средством, вызывавшим падение цен. Со своей стороны, саудовцы надеялись, что потери из-за более низких цен они восполнят за счет более высоких объемов. Однако они старались также и не создавать слишком большой конфронтации, их целью было вернуться на уровень установленной квоты и только, и они приняли фиксированный максимум объема, покрываемого их новыми сделками «нет-бэк». Таким образом, их новая политика была направлена как против других стран ОПЕК, которые, нарушая квоты, забирали их долю рынка, так и против не входящих в ОПЕК стран.

Однако и эта политика не привела к желаемому удержанию цен от дальнейшего падения. За несколько месяцев цена эталонной «Уэст тексас интермедиат» упала до 10 долларов за баррель, то есть на 70 % от своей высшей точки в 31,75 доллара в конце ноября 1985 г. Некоторые грузы из Персидского залива продавались примерно за 6 долларов за баррель. Во время двух предыдущих кризисов в результате маргинальных потерь и срыва поставок цены подскочили вверх. Теперь также маргинальными были фактические изменения объемов.

Это был действительно третий нефтяной кризис, только его последствия шли в обратном направлении. Теперь экспортеры сражались за рынки, а не покупатели за поставки. И продавцы, а не покупатели, расталкивали друг друга в погоне за самой дешевой ценой.

Падение цен вышло из-под контроля. Впервые за все прошедшее время не существовало ценообразующей структуры. Не существовало даже официальной цены ОПЕК. Рынок одержал победу, по крайней мере на данное время. Цена теперь не устанавливалась в результате напряженных переговоров между странами ОПЕК, а складывалась на основе тысяч отдельных сделок – сделок «нет-бэк», компенсационных, бартерных сделок, сделок с переработкой, аукционных и множества других. В атмосфере жесточайшей конкурентной борьбы дело сводилось к предложению скидки за скидкой ради удержания рынков.

ОПЕК переживала глубокий раскол: Иран, Алжир и Ливия настаивали на том, чтобы ОПЕК приняла новые и гораздо более низкие квоты и таким образом вернула цену к 29 долларам за баррель. Страны с большим объемом нефтедобычи, главным образом Саудовская Аравия и Кувейт, оставались верны своему стремлению вернуть утраченный рынок. Итак, при отсутствии согласия как внутри ОПЕК, так и между ОПЕК и не входящими в нее странами, третий кризис продолжался всю весну 1986 г.

В условиях лихорадочного поиска выхода из сложившейся критической ситуации группа экспертов стран-экспортеров разработала систему с новым ценовым уровнем в 18 $/б. С поправкой на инфляцию она возвращала нефтяные цены к уровню середины семидесятых годов, то есть накануне второго нефтяного кризиса. Теперь цена 18 долларов казалась той точкой, при которой нефть вновь обретала конкурентоспособность как по отношению к другим энергоносителям, так и в сфере энергосбережения. Она представлялась наивысшим уровнем, которого могли достичь экспортеры, и при этом стимулировать экономический рост во всем мире и таким образом – потребление энергии. Стратегия завоевания доли рынка закончилась. Но, объявляя восстановление квот, ОПЕК настаивала, что это бремя не должно лечь только на ее плечи – его должны разделить и не входящие в ОПЕК страны (к примеру, Мексика, Норвегия и Советский Союз). И впоследствии были выработаны соглашения, в которых эти страны указывали, что они выполнят свою часть обязательств. К удивлению многих, рамочные соглашения, хотя и претерпев значительные изменения, сохранялись на протяжении 1987, 1988 и 1989 годов и в условиях повторявшегося и иногда очень резкого нажима рынка.

К концу 80-х гг. состояние нефтяной промышленности, казалось, стабилизировалось. 17 июля 1988 г. Иран информировал Организацию Объединенных Наций о своем желании пойти на перемирие. После вступления в силу перемирия Ирак сразу же приступил к символическим поставкам нефти из своих портов в Персидском заливе, чего он был лишен в течение восьми лет. Иран объявил о своем намерении заново построить огромный нефтеперерабатывающий комплекс в Абадане. И тем не менее с экономической точки зрения ситуация с нефтью в меньшей степени походила на начало восьмидесятых годов, нежели на начало семидесятых, за которыми последовал нефтяной кризис 1973 года. Мировой рынок нефти уплотнился. Спрос рос достаточно энергично. Добыча в США с 1986 по 1990 год резко упала на два миллиона баррелей в день, что по объему больше, чем добыча Кувейта или Венесуэлы. Импорт нефти в США достиг самого высокого уровня и продолжал расти. Мир снова оказывался в зависимости от Персидского залива. «Резерв безопасности» – разница между спросом и производственными возможностями – сокращался, что делало рынок более уязвимым в случае конфликтов или чрезвычайных ситуаций. Такой резерв был достаточно большим лишь в начале и середине 80-х годов, чтобы компенсировать падение объемов добычи во время Ирано-иракской войны, но никогда позднее.

Новый конфликт в Персидском заливе полностью оправдал существовавшие опасения. В 2 часа ночи 2 августа 1990 г. стотысячная армия Ирака начала вторжение в Кувейт.

Вторжение Ирака повергло ОПЕК в самый тяжелый из кризисов. Теперь на карту была поставлена не просто цена на нефть, а суверенитет и выживание наций, и большинство членов ОПЕК без колебаний сделали шаг к увеличению добычи, с тем чтобы компенсировать потерю добычи Кувейтом и Ираком, углубляя изоляцию Ирака и фактически одобряя новые взаимоотношения с потребителями.

Рынок внезапно лишился четырех миллионов баррелей нефти из-за разрушений и эмбарго, что сопоставимо с масштабами кризисов 1973 и 1979 гг. Степень неопределенности была высока, и, как и в предыдущие кризисы, лишенные уверенности фирмы и потребители стали создавать запасы. Цены на нефть взлетели, и финансовые рынки обвалились. Близился новый кризис.